盡管市場(chǎng)仍有分歧，但一根中陽(yáng)無(wú)疑點(diǎn)燃了反彈的希望。盤面上，兩市2300多只個(gè)股上漲，20多只個(gè)股先后漲停。分析師認(rèn)為，目前市場(chǎng)的溫度已經(jīng)逐漸回升，告別“倒春寒”后，投資者可對(duì)未來(lái)行情提前布局。從行情的演繹來(lái)看，以銀行為代表的權(quán)重股，以城鎮(zhèn)化為代表的主題投資，以及以汽車為代表的政策受益股可重點(diǎn)關(guān)注。

銀行股止跌企穩(wěn)配置仍需差別化

昨日銀行股展開凌厲攻勢(shì)，資金流入逾30億元，位居資金流入榜第一。其中，中信銀行強(qiáng)勢(shì)漲停，收于5.16元，前期領(lǐng)頭的平安銀行、民生銀行和興業(yè)銀行也分別大漲7.44%、6.69%和6.36%。而從近段時(shí)間銀行股的整體走勢(shì)來(lái)看，板塊指數(shù)依托60日線已震蕩了五個(gè)交易日，經(jīng)過(guò)昨日的大幅上漲，指數(shù)上也頗有企穩(wěn)反彈的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，板塊中不少股近幾日也是連續(xù)收陽(yáng)，之前的跌勢(shì)明顯被止住。有分析人士表示，銀行股2013年平均PB為1.05倍、PE為5.98倍，部分個(gè)股已重新跌破2013年1.0倍的PB。由此可見(jiàn)，銀行股調(diào)整基本到位。因此，建議到這個(gè)時(shí)點(diǎn)就不要再賣銀行股了，踏空和低配者反而可以考慮擇機(jī)逐漸進(jìn)場(chǎng)。

銀河證券分析師郭怡嫻認(rèn)為，全年看經(jīng)濟(jì)與政策轉(zhuǎn)暖，銀行板塊將震蕩向上。央行流動(dòng)性管理正常化，新“國(guó)五條”釋放出房地產(chǎn)調(diào)控政策信號(hào)，對(duì)銀行的關(guān)注將回歸到行業(yè)與公司本身。當(dāng)前銀行基本面比較穩(wěn)健，新增中長(zhǎng)期貨款占比回升反映了項(xiàng)目資金需求，銀行積極調(diào)整貨款結(jié)構(gòu)有利于定價(jià)提升；預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量改善滯后于經(jīng)濟(jì)改善，銀行不良與逾期繼續(xù)略微增長(zhǎng)?？傊€(wěn)健的基本面與繼續(xù)處于低位的估值，使銀行股具備較強(qiáng)安全邊際。

不過(guò)，從整體銀行業(yè)來(lái)看，銀行股內(nèi)部已然出現(xiàn)了分化。國(guó)金證券分析師陳建剛認(rèn)為，銀行股將步入差別化投資時(shí)代，有些個(gè)股具備超越行業(yè)表現(xiàn)的可能。自2011年以來(lái)強(qiáng)者恒強(qiáng)的情況持續(xù)的可能性很大。過(guò)去兩年國(guó)內(nèi)銀行以民生銀行為代表，差異化經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差別已經(jīng)體現(xiàn)。各銀行本身經(jīng)營(yíng)特色導(dǎo)致財(cái)務(wù)表現(xiàn)的差別和管理層所傳導(dǎo)的戰(zhàn)略定位構(gòu)成過(guò)去兩年龍頭公司估值變化的核心因素。未來(lái)這種差異將持續(xù)甚至?xí)?qiáng)化，而且對(duì)資本市場(chǎng)的影響將更加深刻。

個(gè)股關(guān)注：今年能夠超越行業(yè)基準(zhǔn)的銀行是興業(yè)和民生，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注；同時(shí)，徹底擺脫歷史包袱的平安銀行也具備這樣的潛力，但短期股價(jià)已經(jīng)透支這種預(yù)期。

城鎮(zhèn)化板塊尋寶行情重啟

昨日，城鎮(zhèn)化繼續(xù)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。水泥、建材、房地產(chǎn)等板塊走勢(shì)強(qiáng)勁。分析人士認(rèn)為，城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略巨大，未來(lái)城鎮(zhèn)化相關(guān)受益行業(yè)可重點(diǎn)跟蹤關(guān)注。

水泥板塊是城鎮(zhèn)化中走勢(shì)較為強(qiáng)勁的板塊，受益于城鎮(zhèn)化概念持續(xù)發(fā)酵，水泥行業(yè)基本面近期逐漸轉(zhuǎn)好，同時(shí)伴隨著春節(jié)后相關(guān)項(xiàng)目的陸續(xù)開工，水泥行業(yè)正漸漸步入春天。周二，水泥板塊大漲近4%，領(lǐng)跑申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)。昨日，水泥板塊繼續(xù)飆升，四川金頂收出了近期第三個(gè)漲停板。興業(yè)證券認(rèn)為，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)仍處在擴(kuò)張的較早階段，而水泥板塊在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段(CPI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同時(shí)向上)中、后階段，具備明顯的超額收益，維持對(duì)板塊的“推薦”評(píng)級(jí)。

地產(chǎn)股也會(huì)長(zhǎng)期受益城鎮(zhèn)化。分析人士認(rèn)為，雖然房地產(chǎn)調(diào)控不斷，行業(yè)高速發(fā)展期已過(guò)，但未來(lái)城鎮(zhèn)化道路還較長(zhǎng)遠(yuǎn)，能支撐房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前行業(yè)板塊整體估值從過(guò)去50倍PE下跌到14倍附近，處于歷史低位，估值修復(fù)需求強(qiáng)烈。多家基金表示，從調(diào)研情況來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)的剛性需求依然強(qiáng)勁，而長(zhǎng)期的嚴(yán)厲調(diào)控政策壓制了需求的釋放，這使得房地產(chǎn)行業(yè)明年有可能迎來(lái)供銷兩旺的格局，地產(chǎn)股則有望再度展開估值修復(fù)行情。

環(huán)保板塊今年以來(lái)被多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為將有“貫穿全年的機(jī)會(huì)”，該板塊能否卷土重來(lái)將是檢驗(yàn)市場(chǎng)活躍度的重要指標(biāo)。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在城鎮(zhèn)化過(guò)程中，政府加大治理力度將給相關(guān)股票帶來(lái)機(jī)會(huì)。此前，低調(diào)復(fù)出的前公募一哥王亞偉在近日的一場(chǎng)電話會(huì)議中，首次發(fā)表對(duì)股市的看法。他表示自己最看好環(huán)保行業(yè)。

個(gè)股關(guān)注：地產(chǎn)板塊上市公司中，中銀國(guó)際推薦城鎮(zhèn)化受益公司榮盛發(fā)展、金科股份、華夏幸福、中南建設(shè)，龍頭公司方面，保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、萬(wàn)科A、華僑城等受益。環(huán)保股中，渤海證券近日發(fā)表研究報(bào)告，環(huán)保行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中面臨重要的發(fā)展機(jī)遇。建議在市場(chǎng)回調(diào)中重點(diǎn)選擇業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為確定、估值較低的投資標(biāo)的。推薦龍凈環(huán)保、桑德環(huán)境、盛運(yùn)股份、國(guó)電清新、雪迪龍、碧水源、南海發(fā)展和興蓉投資。

行業(yè)政策趨暖汽車股飆升

汽車板塊周三強(qiáng)勢(shì)飆升，截至收盤一汽轎車、廣汽集團(tuán)漲停，一汽夏利漲逾7%，上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車均有靚麗表現(xiàn)。汽車股的走強(qiáng)受到利好的影響，分析師認(rèn)為汽車行業(yè)受政策支撐，值得長(zhǎng)線看好。

工信部近日公布《2012年度黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄》征求意見(jiàn)稿，在包括400多款候選車型的目錄中，中國(guó)的自主汽車品牌產(chǎn)品占到絕大多數(shù)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，在政策利好激勵(lì)下，我國(guó)自主品牌汽車已經(jīng)開始“突圍”，相信相關(guān)政策一定能夠?qū)ξ覈?guó)本土制造、本土研發(fā)的汽車企業(yè)帶來(lái)幫助。東吳證券認(rèn)為，中長(zhǎng)線來(lái)看，由于行業(yè)靜態(tài)市盈率只有15.8倍左右，同時(shí)考慮到未來(lái)城鎮(zhèn)化以及收入倍增計(jì)劃帶來(lái)的消費(fèi)升級(jí)的正面推動(dòng)作用，未來(lái)汽車股仍有上漲空間。

個(gè)股關(guān)注：一方面是從汽車產(chǎn)品的角度，目前更關(guān)注的是SUV等升級(jí)換代產(chǎn)品以及布局農(nóng)村市場(chǎng)的產(chǎn)品，比如說(shuō)長(zhǎng)城汽車、悅達(dá)投資、長(zhǎng)安汽車等；另一方面則是產(chǎn)業(yè)整合受益品種，上汽集團(tuán)、一汽轎車等個(gè)股也可跟蹤。招商證券推薦有基本面支持的乘用車板塊，推薦長(zhǎng)安汽車和悅達(dá)投資。此外，霧霾天氣引發(fā)對(duì)汽車尾氣排放關(guān)注，推薦受益公司威孚高科。