索羅斯露出牙齒：央行們已失控
"一個(gè)幽靈，索羅斯的幽靈，在歐洲游蕩。"索羅斯似乎總是出現(xiàn)在人們最沮喪的時(shí)刻。
繼拋出"二戰(zhàn)后最嚴(yán)重金融危機(jī)"的言論后，索羅斯昨天在瑞士小鎮(zhèn)達(dá)沃斯出席世界經(jīng)濟(jì)論壇時(shí)，依舊不依不饒，稱美國(guó)和英國(guó)經(jīng)濟(jì)將陷入衰退?！短┪钍繄?bào)》形容："這番話語(yǔ)在世界股市多年來(lái)最糟糕的日子里顯得既合時(shí)宜又合氣氛。""金融大鱷"索羅斯警告說(shuō)，"中央銀行們已經(jīng)失控"。
繼續(xù)唱衰美元
在世界經(jīng)濟(jì)論壇小組討論會(huì)上，索羅斯表示，世界不愿再積累美元。"金融市場(chǎng)的確需要一個(gè)長(zhǎng)官……世界其他地方不愿積累美元。目前的危機(jī)是將美元作為世界貨幣時(shí)代的終結(jié)。我們需要一個(gè)新長(zhǎng)官，而不是華盛頓共識(shí)。"他說(shuō)。
他還對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的表現(xiàn)評(píng)頭論足，他說(shuō)："中央銀行失去控制了。"他的這一觀點(diǎn)得到一些高官的贊同，他們表示，美聯(lián)儲(chǔ)22日降息75個(gè)基點(diǎn)的做法出人意料，看似恐慌之舉。"我們有一個(gè)可能往系統(tǒng)注入大量現(xiàn)金流的具有市場(chǎng)親和力的美聯(lián)儲(chǔ)，這將為我們創(chuàng)造另一個(gè)泡沫經(jīng)濟(jì)。"美國(guó)投資銀行摩根斯坦利亞洲主管史蒂芬·羅奇說(shuō)，"我有點(diǎn)擔(dān)心他們昨天所做的一切是在按鬧鐘的停響鍵。（這是）過(guò)度的貨幣調(diào)節(jié)，只會(huì)把我們從泡沫帶到泡沫再帶到泡沫。"
美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)勞倫斯·薩默斯也對(duì)此持批評(píng)態(tài)度："鑒于過(guò)去六個(gè)月所發(fā)生的事，很難給（央行）打高分。"但另一位美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)約翰·斯諾則更支持央行。"昨天的行動(dòng)向我們顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在關(guān)注，但他們知曉經(jīng)濟(jì)中的負(fù)面趨勢(shì)并準(zhǔn)備采取大膽的行動(dòng)。索羅斯昨天還在BBC廣播節(jié)目中聲稱，美國(guó)和英國(guó)很難避免陷入衰退。他還說(shuō)，他認(rèn)為貨幣官方機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備好在市場(chǎng)陷入混亂時(shí)救市并實(shí)施更多的管制，而不是減少管制。"市場(chǎng)被迫依靠自身的方法，而官方機(jī)構(gòu)開(kāi)始依賴市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)。"索羅斯說(shuō)，"他們應(yīng)當(dāng)更好地了解。他們應(yīng)當(dāng)知道市場(chǎng)沒(méi)有必要自我調(diào)節(jié)。"
當(dāng)被問(wèn)及美國(guó)和英國(guó)經(jīng)濟(jì)是否會(huì)趨向衰退，索羅斯回答說(shuō)："我想是很難避免了。"
不擔(dān)心負(fù)面姿態(tài)
至少在亞洲，很多人將索羅斯等同于災(zāi)難和投機(jī)。他沒(méi)有落得巴菲特的好名聲，這或許和他的性格有關(guān)。
巴菲特的方式很平淡，他住在內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈，購(gòu)買(mǎi)一些企業(yè)的股份，比如可口可樂(lè)、迪斯尼、ABC和華盛頓郵報(bào)，然后永久持有。
相反，索羅斯是膽量和壯麗的寫(xiě)照。他是一個(gè)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行極其巨大投資的短期投機(jī)者?！稒C(jī)構(gòu)投資者》將他稱為"世界上最偉大的金錢(qián)管理者"。這本書(shū)寫(xiě)道："喬治·索羅斯對(duì)于金錢(qián)管理，就像比約·伯格對(duì)于網(wǎng)球，杰克·尼古拉斯對(duì)于高爾夫球和弗雷德·阿斯泰爾對(duì)于踢踏舞。"
他從來(lái)不介意以負(fù)面姿態(tài)出名。
1992年的“黑色星期三”，他幾乎單打獨(dú)斗地向歐洲貨幣匯率機(jī)制開(kāi)炮，賣(mài)空價(jià)值100億美元的英鎊，擾亂英格蘭銀行的正常業(yè)務(wù)，迫使英鎊退出歐洲貨幣匯率機(jī)制，從中賺取20億美元的利潤(rùn)，贏得"英格蘭銀行破壞者"的頭銜。所以，當(dāng)他昨天預(yù)言英國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入衰退時(shí)，英國(guó)媒體不忘提醒讀者：“這個(gè)人又說(shuō)話了！”
全力維護(hù)開(kāi)放社會(huì)
很多亞洲人對(duì)索羅斯的記憶終結(jié)于1997年。隨后的10年，索羅斯仍然在全球?qū)ふ覚C(jī)會(huì)，只是不那么驚心動(dòng)魄。他開(kāi)始逐漸深居簡(jiǎn)出，又經(jīng)歷了婚變，并且被小報(bào)傳出過(guò)數(shù)次緋聞，業(yè)務(wù)也大多交給兒子打理。2002年，他還在法國(guó)打了一場(chǎng)官司。去年，索羅斯成為巴西乙醇業(yè)最大的外國(guó)投資者。
事實(shí)上，過(guò)去30年，沒(méi)有誰(shuí)比索羅斯在宣揚(yáng)開(kāi)放社會(huì)上做得更多。很多年來(lái)，索羅斯的全球基金會(huì)網(wǎng)絡(luò)幫助很多國(guó)家的弱勢(shì)群體---女性、同性戀、吉普賽人等---建立了社會(huì)中的安身之地。在美國(guó)，開(kāi)放社會(huì)基金會(huì)與非法使用毒品、艾滋病和晚期疾病的健康護(hù)理等方面的現(xiàn)有政策對(duì)抗。最近，基金會(huì)著手關(guān)心"自然資源禍根"---發(fā)展中國(guó)家石油財(cái)富暴增的破壞性影響。索羅斯還對(duì)美國(guó)的外交政策持強(qiáng)硬態(tài)度，反對(duì)伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)和攻擊"反恐戰(zhàn)爭(zhēng)"被誤解并產(chǎn)生了反作用。
他還是會(huì)經(jīng)常發(fā)表聳人的言論。
兩年前，2006年1月9日，索羅斯在新加坡國(guó)際事務(wù)研究所（SIIA）的一個(gè)論壇上曾表示過(guò)："美國(guó)經(jīng)濟(jì)明年將步入衰退，伴隨而來(lái)的可能是美國(guó)樓價(jià)崩潰及美元貶值。"
去年，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，殃及全球至今。一語(yǔ)成讖。
游到哪里去
最近一周，索羅斯抬頭，正面出場(chǎng)。他開(kāi)始對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的災(zāi)難加以關(guān)注。據(jù)英國(guó)《泰晤士報(bào)》報(bào)道，英國(guó)權(quán)威醫(yī)學(xué)雜志《柳葉刀》對(duì)伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的傷亡數(shù)據(jù)進(jìn)行了新的研究，結(jié)果顯示，伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致多達(dá)65萬(wàn)人喪命！而這一研究的出資人，正是索羅斯。
1月22日，他在接受奧地利一家日?qǐng)?bào)采訪時(shí)指出，全球面臨二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)。之后他接受BBC采訪，并出現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)論壇達(dá)沃斯年會(huì)。這個(gè)年會(huì)，現(xiàn)在已經(jīng)不得不討論美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)局勢(shì)。
實(shí)際上，印度媒體1月21日在索羅斯放話前就盯上他了。印度金融界人士說(shuō)，上周出現(xiàn)了兩筆大規(guī)模拋售。
有明確的跡象表明，索羅斯關(guān)注印度和中國(guó)。2006年，他針對(duì)投資者青睞投資中國(guó)的情況表示，他對(duì)印度更感興趣，并認(rèn)為中國(guó)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，并會(huì)在金融危機(jī)中暴露。同樣，他在昨天發(fā)表在《金融時(shí)報(bào)》上的文章《全球面臨60年來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)》中說(shuō)："當(dāng)前的金融危機(jī)是一次對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的根本性調(diào)整。在這一調(diào)整過(guò)程中，美國(guó)將相對(duì)衰落，而中國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家將崛起。"
“但危險(xiǎn)在于由此產(chǎn)生的政治緊張局勢(shì)，其中包括美國(guó)實(shí)施保護(hù)主義，可能使全球經(jīng)濟(jì)陷入混亂，并將這個(gè)世界拖入衰退乃至更糟糕的境地?！彼诰婷绹?guó)。
索羅斯的話，出于道義還是出于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的善意？他的帳戶會(huì)說(shuō)明一切。
"衰退"如今已不再是遙遠(yuǎn)的預(yù)言。
次貸反思：中國(guó)當(dāng)前的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)
復(fù)旦大學(xué)國(guó)際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院副教授，美國(guó)霍普金斯大學(xué)高級(jí)國(guó)際問(wèn)題研究院訪問(wèn)學(xué)者
全球由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)似乎還在繼續(xù)。不久前，美國(guó)花旗銀行表示去年出現(xiàn)巨大減記，希望引進(jìn)外國(guó)主權(quán)財(cái)富基金來(lái)彌補(bǔ)這一巨額虧損，其間更一度傳出中國(guó)有關(guān)方面有意注資的消息。
次貸危機(jī)的影響不只在美國(guó)，歐洲也受其感染。原來(lái)以為對(duì)歐洲的影響只局限在英國(guó)，現(xiàn)在看來(lái)歐洲大陸也難以避免。去年夏天，德國(guó)總理默克爾還在呼吁要對(duì)來(lái)自中國(guó)、俄羅斯、中東國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金進(jìn)行調(diào)查，以防止其別有用心的戰(zhàn)略意圖。最近英國(guó)首相布朗表示歡迎中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金投資。這種轉(zhuǎn)變背后是否也意味著出現(xiàn)了次貸危機(jī)造成的巨大漏洞，我們這里就不得而知了。
這對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)應(yīng)該是個(gè)機(jī)遇。這么說(shuō)絕非以鄰為壑，而完全是一個(gè)雙贏的國(guó)際合作。遭受次貸危機(jī)影響的國(guó)家需要注入大量資金，以防止市場(chǎng)信貸萎縮，而中國(guó)積累了巨額外匯儲(chǔ)備，需要尋找投資機(jī)會(huì)，保持儲(chǔ)備增值。外匯儲(chǔ)備其實(shí)也是對(duì)國(guó)民的一種負(fù)債，放在那邊一天，債務(wù)就會(huì)上升一天。中國(guó)國(guó)內(nèi)在為流動(dòng)性過(guò)剩而斗爭(zhēng)，而國(guó)際上卻在努力防止流動(dòng)性萎縮，這一剩一縮之間的合作機(jī)遇，每一個(gè)人都明白。
蘇珊·斯特蘭奇曾把資本主義世界經(jīng)濟(jì)比作一個(gè)大賭盤(pán)，每個(gè)國(guó)家都是在其中下注的玩家（player），而只有握有大籌碼的大玩家，才是真正融入這個(gè)體系的玩家，成為這個(gè)體系的利益相關(guān)者。只進(jìn)入賭場(chǎng)大堂，走一圈看一看的人，或者說(shuō)小玩玩的人還不能說(shuō)是真正意義上的體系成員和擁有體系影響力的玩家。在這個(gè)意義上，佐立克提早一兩年說(shuō)出了中國(guó)要做的事和中國(guó)的體系地位。Stakeholder的本義就是在其中擁有重要利益的賭注持有者、下注者，也是分享體系利益的受益者和維護(hù)這個(gè)體系的責(zé)任者。英語(yǔ)中的一個(gè)詞，經(jīng)常會(huì)需要我們用很多話來(lái)解釋。有時(shí)一個(gè)貼切的比喻，可能就能把所有問(wèn)題說(shuō)清楚。
通過(guò)手中的籌碼，我們正在真正進(jìn)入這個(gè)體系。斯特蘭奇的比喻一方面說(shuō)出了資本主義世界經(jīng)濟(jì)體系的性質(zhì)，另一方面也表明金融資本占有越來(lái)越重要的地位。1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)和當(dāng)前的次貸危機(jī)絕對(duì)暴露了金融的負(fù)面性。從好的方面來(lái)看，金融可以迅速匯集資本，投資于真正需要資本的地方；從壞的方面來(lái)看，金融經(jīng)濟(jì)越來(lái)越脫離實(shí)物經(jīng)濟(jì)，錢(qián)生錢(qián)變成了真實(shí)的故事，但錢(qián)生錢(qián)的前提必然是有某一個(gè)受害者在那里，必然會(huì)有某一個(gè)階段成為受害者。次貸危機(jī)的真正根源，在于它高估了這部分金融資產(chǎn)的價(jià)值，就象當(dāng)初人們高估了東南亞國(guó)家貨幣的幣值一樣。因此，這里的風(fēng)險(xiǎn)在于，我們?nèi)绾卧u(píng)估這些金融資產(chǎn)是否回到了其真實(shí)的價(jià)格水平。上世紀(jì)八十年代，日本曾大量購(gòu)買(mǎi)世界實(shí)物資產(chǎn)，買(mǎi)下洛克菲勒大樓成了一個(gè)極富象征意義的舉動(dòng)?，F(xiàn)在，世界似乎正面臨購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)的時(shí)機(jī)。
張文木教授曾在幾年前的一篇文章中指出，當(dāng)中國(guó)積累了一定的民族資本并開(kāi)始融入國(guó)際體系后，中國(guó)的對(duì)外戰(zhàn)略和國(guó)家利益就是要設(shè)法維護(hù)民族資本在國(guó)際上的安全，實(shí)現(xiàn)并不斷擴(kuò)大民族資本的利益。東南亞國(guó)家的國(guó)民財(cái)富一夜之間縮水三分之一的真實(shí)故事不是不會(huì)重演的。一國(guó)民族資本的國(guó)際回報(bào)，就等于一國(guó)參加國(guó)際利潤(rùn)分配的比例。
真正融入國(guó)際體系，成為國(guó)際體系的一個(gè)stakeholder，其更大的價(jià)值在于，由其確立的戰(zhàn)略性相互依存關(guān)系是很難輕易割斷的。其實(shí)，從國(guó)際關(guān)系的歷史來(lái)看，文化、價(jià)值、觀念、制度等方面的聯(lián)系都是可以改變和割裂的，美國(guó)和歐洲在文化和價(jià)值上是同根同源，同宗同文，但打美西戰(zhàn)爭(zhēng)的時(shí)候，雙方可沒(méi)顧忌過(guò)這點(diǎn)。在蘇伊士運(yùn)河危機(jī)中，美國(guó)也只考慮自己的利益，不會(huì)替英法考慮。鐵幕可以在歐洲一夜間降落，一隔近半個(gè)世紀(jì)，也可以在一夜間拆除，被別人家強(qiáng)行抱走的兄弟終于回歸西方大家庭團(tuán)聚。但是，真正基于利益關(guān)系的紐帶是難以割斷的。美國(guó)偏袒以色列的政策實(shí)施了半個(gè)多世紀(jì)，石油的價(jià)格從1973年中東戰(zhàn)爭(zhēng)和石油危機(jī)爆發(fā)時(shí)的幾美元，一路上升到了突破100美元一桶的大關(guān)，即使小布什自己最近訪問(wèn)中東時(shí)也承認(rèn)，美國(guó)正受石油價(jià)格上升影響，面臨經(jīng)濟(jì)衰退的危險(xiǎn)，但親以色列的政策似乎還看不到真正改變的希望。
而且，當(dāng)成為真正的利益相關(guān)者后，不僅相互之間的關(guān)系紐帶不會(huì)說(shuō)斷就斷，而且stakeholder之間還會(huì)互相幫助解決對(duì)方的問(wèn)題，因?yàn)橹灰魏我环匠霈F(xiàn)問(wèn)題，其后果和影響就可能是體系性的，對(duì)大家都不利的。世界上主要國(guó)家大多數(shù)都已發(fā)表聲明反對(duì)臺(tái)灣的"入聯(lián)公投"，這既說(shuō)明世界對(duì)一個(gè)中國(guó)政策的普遍認(rèn)同，也說(shuō)明大家都不希望會(huì)導(dǎo)致體系性后果的事件發(fā)生。
當(dāng)然，進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)還只是真正進(jìn)入這個(gè)體系的一條道路，直接投資、增加在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行中的份額，擴(kuò)大自己投資銀行和投資公司的國(guó)際影響力，這些都是進(jìn)入這個(gè)體系的敲門(mén)磚，撬動(dòng)這個(gè)體系平衡的杠桿。無(wú)論怎樣，我們正面臨真正進(jìn)入這個(gè)體系、成為體系利益相關(guān)者的機(jī)遇，而這個(gè)體系的潛規(guī)則及其潛在風(fēng)險(xiǎn)則是我們進(jìn)入這個(gè)體系面臨的挑戰(zhàn)。機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，這是我們常說(shuō)的一句話。與此同時(shí)，機(jī)遇應(yīng)該大于風(fēng)險(xiǎn)，而且即使孰大孰小還難以清晰判斷，但進(jìn)入這個(gè)體系是勢(shì)在必行的。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)還在于對(duì)于這個(gè)大賭盤(pán)來(lái)說(shuō)，我們還只是初學(xué)者。我們的對(duì)外開(kāi)放正在進(jìn)入全新的水平，其挑戰(zhàn)和管理難度還迄今難以估量。（東方早報(bào)）