安迪蘇擬于11月30日掛牌，籌資高至15.6億美元；收購海外企業(yè)，并將其上市，在央企中可算是少有的“走出去”的成功案例
藍星集團五年前全資收購的法國企業(yè)――安迪蘇營養(yǎng)集團即將在香港上市，11月11日（上周四），藍星安迪蘇（1095.hk）在香港啟動了IPO路演。
據(jù)初步招股文件，藍星安迪蘇計劃發(fā)售23.007億股股份，招股價區(qū)間為每股3.5-5.25港元，籌資高至15.6億美元。
藍星安迪蘇預(yù)計將于11月30日在香港交易所主板掛牌，保薦人為德意志銀行及摩根士丹利。藍星安迪蘇是世界第二大蛋氨酸生產(chǎn)商，世界四大蛋氨酸生產(chǎn)商產(chǎn)能共占全球90％。蛋氨酸是重要的動物營養(yǎng)添加劑。此外，安迪蘇的動物營養(yǎng)維生素A和E產(chǎn)量分別位居世界第3、4位。
收購故事
2006年2月，藍星集團全資收購了安迪蘇，為中國化工行業(yè)第一例海外并購。藍星集團的此項收購進展頗為順利。據(jù)初步招股文件，收購后，安迪蘇的營收和利潤均快速增長。2005年，該公司營收為5.12億歐元，到2009年已經(jīng)做到9.86億歐元，預(yù)計2010年為10.61億歐元；2009年，該公司的息稅折舊攤銷前利潤為3.44億歐元，預(yù)計2010年為3.73億歐元，近年來息稅攤銷折舊前利潤率保持在35％左右的高利潤率。
藍星與安迪蘇的互動也頗為良性。安迪蘇在法國的業(yè)務(wù)保持了較好的相對獨立性，通過持續(xù)改進不斷增加產(chǎn)能。同時，藍星目前正在南京興建的液態(tài)蛋氨酸生產(chǎn)線－Adistar 項目，屆時此項目將被注入安迪蘇，預(yù)計將于2012年下半年投產(chǎn)，2014年產(chǎn)能可達14萬噸液態(tài)蛋氨酸。
為何在香港上市
此次安迪蘇上市，一共發(fā)售23.007億股股份，其中的一半，即11.5億股為老股，另一半為新股。上市后，藍星集團仍將持有安迪蘇的約75%股權(quán)。藍星集團此次出售11.5億股舊股，以價格區(qū)間上限計，大約可得資金7.8億美元，約合5.68億歐元。
按照招股計劃，藍星安迪蘇的籌資款項中，40%用于歐洲兩個擴產(chǎn)能項目，另外40%用于進一步發(fā)展動物營養(yǎng)業(yè)務(wù)。
分析人士稱，對于藍星而言，在香港上市有諸多好處：首先、集資可用于發(fā)展安迪蘇未來在亞太地區(qū)、特別是中國的業(yè)務(wù)，這對國際投資者有強烈的吸引力，目前國際資本對于新興市場的機會非常有興趣。安迪蘇在歐美及全球的品牌強大，且在中國有靠山，有機會，將為國際資本提供一個獨特的投資機會；第二、安迪蘇在香港上市，有助于加強其在亞洲的品牌；第三、藍星收購?fù)鈬髽I(yè)，并成功讓其上市，這在央企中可算是少有的“走出去”的成功案例，放在香港上市，中國人都看的見；第四、上市后的安迪蘇，將做為藍星的動物營養(yǎng)旗艦，打造一個進一步發(fā)展其全球動物營養(yǎng)業(yè)務(wù)的平臺。
關(guān)于藍星集團
1984年，26歲的任建新帶領(lǐng)七個年輕人借款1萬元創(chuàng)辦了藍星清洗公司，從事工業(yè)清洗，并在此基礎(chǔ)上形成了藍星集團。
2004年，藍星集團與原化工部的昊華集團合并，組建了中國化工集團，任建新出任總經(jīng)理。當(dāng)時年銷售額是300億元。
之后，中國化工集團又收購了多家企業(yè)，現(xiàn)在年銷售額已超1000億元。
中國化工集團下面有八個子公司，藍星集團被認(rèn)為是最市場化的一個，銷售額占了集團的約三分之一，也是盈利貢獻最高的。
2007年，藍星集團引入美國百仕通集團(BlackStone)成為戰(zhàn)略投資者，百仕通出資6億美元購入藍星集團20％的股份。
藍星集團旗下有兩家國內(nèi)上市公司——藍星新材（上海交易所代碼：600299）與沈陽化工（深圳交易所代碼：000698）。
（來源：中國日報
記者張旭升 編輯：信蓮）
