醞釀許久的變額年金保險(xiǎn)有望在近期推出，將使基本處于空白狀況的個(gè)人年金保險(xiǎn)得以推進(jìn)。據(jù)記者了解，近日中國保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人已明確表示，變額年金產(chǎn)品試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作已基本完成，將于近期推出。而此前亦有報(bào)道稱，首批試點(diǎn)可能在金盛人壽、華泰人壽、聯(lián)泰大都會(huì)人壽等公司中產(chǎn)生。專家表示，隨著人口老齡化的加劇，未來5-10年內(nèi)，年金保險(xiǎn)將會(huì)成為整個(gè)行業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)。
老齡化顯現(xiàn)市場空間
在4月28日國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，國務(wù)院第六次全國人口普查領(lǐng)導(dǎo)小組副組長、國家統(tǒng)計(jì)局局長馬建堂指出，此次人口普查數(shù)據(jù)反映出中國人口老齡化的趨勢在加快。
“在這種趨勢下，變額年金保險(xiǎn)未來在中國的發(fā)展?jié)摿?huì)很大，未來5-10年，年金保險(xiǎn)更是整個(gè)行業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)，尤其隨著家庭財(cái)富的不斷增加。目前來看，個(gè)人年金領(lǐng)域基本還屬于空白?！蹦祥_大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任朱銘來昨日在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，最近20年，在發(fā)達(dá)國家的個(gè)人年金保險(xiǎn)中，變額年金保險(xiǎn)幾乎占到了一半以上的份額。
監(jiān)管部門在謹(jǐn)慎考慮之后終于決定進(jìn)行試點(diǎn)，在業(yè)內(nèi)專業(yè)人士看來，緩解投資壓力也是原因之一。目前市場分紅險(xiǎn)較為集中，其返還頻繁，加大了期滿給付高峰的壓力和操作成本，試點(diǎn)將豐富目前的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。
保險(xiǎn)公司喜憂參半
面對(duì)如此巨大的市場空間，保險(xiǎn)公司又將如何應(yīng)對(duì)呢？
“我們?nèi)ツ昃鸵严虮１O(jiān)會(huì)報(bào)送了相關(guān)產(chǎn)品，但目前還未接到正式通知。我們對(duì)這類產(chǎn)品很有興趣，與監(jiān)管部門也做過很多溝通?！苯鹗⑷藟巯嚓P(guān)人士昨日在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，金盛人壽外方股東法國安盛公司在變額年金保險(xiǎn)領(lǐng)域有一定經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)于未來金盛人壽拓展此項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)有幫助。
華泰人壽相關(guān)人士則表示，關(guān)于變額年金保險(xiǎn)，公司正在關(guān)注和研究。此外，中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽方面也表示，聽說有此計(jì)劃，但目前還沒有具體開始。顯然，外資壽險(xiǎn)公司對(duì)這一新產(chǎn)品興趣更濃厚，但大型中資壽險(xiǎn)公司卻持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。此前有報(bào)道援引中國人壽負(fù)責(zé)產(chǎn)品開發(fā)的一位負(fù)責(zé)人的觀點(diǎn)：由于變額年金險(xiǎn)有保底協(xié)議，對(duì)資產(chǎn)管理能力的要求較高，在目前的市場狀態(tài)下，推出變額年金保險(xiǎn)可能會(huì)提高公司的風(fēng)險(xiǎn)，因此中國人壽無意成為變額年金保險(xiǎn)的試點(diǎn)。
“長壽風(fēng)險(xiǎn)”成推廣障礙？
朱銘來指出，雖然變額年金保險(xiǎn)發(fā)展很快，但2008年的金融危機(jī)導(dǎo)致很多國家的變額年金保險(xiǎn)(包括個(gè)人和團(tuán)體)在收益方面嚴(yán)重縮水，因此可以說，變額年金保險(xiǎn)是一把雙刃劍，雖然其具有良好的抗通脹性，但投資回報(bào)會(huì)隨金融市場的波動(dòng)帶來很多不穩(wěn)定因素。
據(jù)朱銘來介紹，過去，這類保險(xiǎn)通常是上無封頂、下無保底，但自2008年之后，各國逐漸意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，便有了各種各樣保本的處理方式。
從上述發(fā)展歷程來看，似乎也能說明外資壽險(xiǎn)公司熱衷此類產(chǎn)品的緣由，而大公司存在的顧慮，朱銘來認(rèn)為，更多是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司不太愿意承擔(dān)“長壽風(fēng)險(xiǎn)”，小公司熱衷則是為尋求一種差異化競爭。
也有業(yè)內(nèi)精算師分析指出，變額年金保險(xiǎn)更像是期權(quán)，其不能像分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)那樣對(duì)市場波動(dòng)進(jìn)行平滑處理，因此，會(huì)給保險(xiǎn)資金的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)控制帶來巨大壓力。這也是大保險(xiǎn)公司無意參與變額年金試點(diǎn)的原因。
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變額年金最早是由美國教師保險(xiǎn)和年金協(xié)會(huì)于1952年設(shè)計(jì)，以作為退休金計(jì)劃的一部分。由此帶動(dòng)美國的保險(xiǎn)公司開始設(shè)計(jì)和銷售變額年金。20世紀(jì)90年代初期，為滿足合格退休金計(jì)劃的法規(guī)要求，變額年金產(chǎn)品開始提供最低年金給付保證，用于在股市表現(xiàn)較差的時(shí)候，保護(hù)客戶的退休年金水平不受重大損失。
